ФІНАНСИ ПІДПРИЄМСТВА

Електронний посібник

10. ОЦІНЮВАННЯ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

10.1. Необхідність і значення оцінки фінансового стану підприємства

10.2. Показники оцінки майнового стану підприємства

10.3. Оцінка ліквідності і платоспроможності підприємства

10.4. Оцінка фінансової стійкості підприємства

10.5. Показники оцінки рентабельності підприємства

10.6. Фінансова криза, санація, банкрутство і ліквідація підприємств

10.1. Необхідність і значення оцінки фінансового стану підприємства

Фінансовий стан підприємства характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і виконання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Основні завдання аналізу фінансового стану підприємства:

Схема 1

Фінансовий аналіз поділяється на зовнішній і внутрішній. Основним змістом зовнішнього фінансового аналізу, який здійснюється партнерами підприємства, контролюючими фінансовими органами на основі даних публічної фінансової звітності,:

Основним змістом внутрішнього аналізу фінансового стану є:

Схема 3

Інформаційною базою для оцінювання фінансового стану підприємства є дані:

· балансу ;

· звіту про фінансові результати;

· звіту про рух грошових коштів;

· звіту про власний капітал;

· дані статистичної звітності та оперативні дані.

Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можна об'єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.

10.2. Показники оцінки майнового стану підприємства

Для здійснення господарської діяльності кожне підприємство повинно мати певне майно, котре належить йому на правах власності чи володіння. Показники майнового стану підприємства характеризують стан та структуру активів підприємства у сукупності з джерелами їх покриття (пасивами). Для оцінки майнового стану доцільно використовувати такі показники:

Таблиця 10.1

Показники оцінки майнового стану підприємства

№	Показники	Порядок розрахунку	Примітка
1.	Сума господарських коштів, які є в розпорядженні підприємства	Валюта балансу	Зростання показника – позитивна тенденція.
2.	Питома вага активної частини основних засобів		Активна частина основних засобів – машини, обладнання, транспортні засоби. Зростання показника – позитивна тенденція.
3.	Коефіцієнт зносу основних засобів		Характеризує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості.
4.	Коефіцієнт оновлення основних засобів		Показує, яку частину наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби.
5.	Коефіцієнт вибуття основних засобів		Показує, яка частина основних засобів вибула з причини зносу та з інших причин.

10.3. Оцінка ліквідності і платоспроможності підприємства

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості. Показники ліквідності знаходяться у взаємозв’язку з показниками платоспроможності підприємства.

Таблиця 10.2

Показники ліквідності та платоспроможності

№	Показники	Порядок розрахунку	Примітка
1.	Величина власного капіталу	Підсумок звіту про власний капітал	Зростання цього показника в динаміці – позитивна тенденція.
2.	Маневреність грошових коштів		Зростання цього показника в динаміці – позитивна тенденція.
3.	Коефіцієнт загальної ліквідності (коефіцієнт покриття загальний)		Цей показник має бути ›1. Зростання його – позитивна тенденція.
4.	Коефіцієнт швидкої ліквідності		Цей показник має бути ›0,5 – 0,6
5.	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності)		Показує, яку частину короткострокових зобов'язань можна за необхідності погасити негайно. Має бути ›0,2
6.	Частка власних оборотних коштів у покритті запасів		Це вартість запасів, яка покривається власними оборотними коштами. Має бути ›0,5
7.	Коефіцієнт покриття запасів		Цей показник має бути ›1.

10.4. Оцінка фінансової стійкості підприємства

Оцінка фінансової стійкості підприємства має на меті об'єктивний аналіз величини та структури активів і пасивів підприємства і визначення на цій основі міри його фінансової стабільності й незалежності, а також відповідності фінансово-господарської діяльності підприємства цілям його статутної діяльності.

Таблиця 10.3

Показники фінансової стійкості та стабільності підприємства

№	Показники	Порядок розрахунку	Примітки
1.	Коефіцієнт автономії (незалежності)		Характеризує фінансову незалежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування його діяльності. Оптимальне значення › 0,5.
2.	Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів		Зростання цього показника в динаміці також свідчить про посилення залежності підприємства від кредиторів, тобто про зниження його фінансової стійкості.
3.	Коефіцієнт маневреності власних коштів		Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти.
4.	Коефіцієнт концентрації власного капіталу		Характеризує частку власності самого підприємства у загальній сумі активів. Що вищий цей коефіцієнт, то більш фінансово стійким є підприємство.
5.	Коефіцієнт фінансової залежності		Якщо значення показника наближається до 1, це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.

10.5. Показники оцінки рентабельності підприємства

Показники рентабельності є важливими характеристиками факторного середовища формування прибутку підприємства.

Таблиця 10.4

Показники рентабельності підприємства

№	Показники	Порядок розрахунку
1.	Рентабельність продажу
2.	Рентабельність основної діяльності
3.	Рентабельність власного капіталу
5.	Рентабельність усього капіталу підприємства
6.	Рентабельність перманентного (змінного) капіталу

10.6. Фінансова криза, санація, банкрутство і ліквідація підприємств

Наслідком незадовільного фінансового стану більшості вітчизняних підприємств є катастрофічне збільшення їхньої кредиторської та дебіторської заборгованості. Неплатоспроможність, у свою чергу, є підставою для оголошення підприємства банкрутом. З-поміж підприємств, справи про банкрутство яких розглядаються судом, значний відсоток таких, що тимчасово потрапили в скрутне становище. За умови проведення санації такі підприємства можуть розрахуватися з боргами і продовжити діяльність. Головним критерієм прийняття рішення щодо санації чи ліквідації підприємства є його санаційна спроможність.

Рішення про проведення санації приймається в таких ситуаціях:

Схема 4

Цілісною системою проведення фінансового оздоровлення окремого підприємства є класична модель санації, яка складається з таких етапів:

Схема 5

Порушення справи про банкрутство здійснюється за наявності ознак неплатоспроможності боржника. Боржник вважається неплатоспроможним, якщо він неспроможний виконати свої платіжні зобов'язання, строк оплати яких настав. Суддя, прийнявши заяву щодо порушення справи про банкрутство, не пізніше ніж на п'ятий день із дня її надходження виносить і направляє сторонам ухвалу щодо порушення справи про банкрутство.

За браком пропозицій щодо проведення санації або незгоди кредиторів з її умовами, а також у разі недосягнення домовленості про укладення мирової угоди арбітражний суд визнає боржника банкрутом і відкриває ліквідаційну процедуру. Строк ліквідаційної процедури не може перевищувати дванадцяти місяців. Здійснення ліквідаційних процедур проводиться ліквідаційною комісією. Кошти, виручені від продажу майна банкрута, спрямовуються на задоволення претензій кредиторів у наступній черговості.

Питання для самоконтролю

1. Які основні завдання аналізу фінансового стану підприємства?

2. В чому полягає зовнішній фінансовий аналіз?

3. Який зміст внутрішнього фінансового аналізу?

4. Які основні показники майнового стану підприємства?

5. За якими формулами розраховуються показники ліквідності підприємства?

6. Як визначаються показники фінансової стійкості підприємства?

7. За якими формулами розраховуються показники рентабельності підприємства?

8. Дайте визначення санації

9. Дайте визначення банкрутства

10. В якій черговості здійснюється задоволення претензій при ліквідації підприємства

Попередня тема

На початок

Наступна тема