БАНКІВСЬКІ ОПЕРАЦІЇ

Електронний підручник

Головна

Теоретичні відомості

Лабораторні та практичні роботи

Тести

Додатки

Список використаних джерел

10. ПРАКТИЧНА РОБОТА

Тема. Операції комерційних банків з цінними паперами.

Мета: закріплення теоретичних знань із купівлі ощадних сертифікатів на пред’явника та набуття практичних умінь із визначення реальної вартості облігацій та поточної ринкової ціни акцій.

Забезпечення заняття

Література

1. Андрєєва В.М., Гнатенко М.К. Управління фінансовими інвестиціями підприємства: Опорний конспект лекцій з дисципліни “Інвестиційний менеджмент”. – Харків: ХНАМГ, 2008. – 64 с.

2. Коцовська Р., Ричаківська В., Табачук Г., Грудзевич Я., Вознюк М. Операції комерційних банків : підручник. – 3-тє вид. – К. : Алерта; Львів: ЛБІ НБУ, 2003. – 500 с.

3. Міщенко В.І., Слав’янська Н.Г., Коренєва О.Г. Банківські операції : підручник.- 2-ге вид., перероб. і доп.– К. : Знання, 2007.– 796 с.

4. Сковира Л.А. Банківські операції : навч. посіб.– К. : Аграрна освіта, 2010.– 371с.

Актуалізація опорних знань:

1. Навести розгорнуту класифікацію цінних паперів.

2. На які групи поділяються операції банків на ринку цінних паперів?

3. У ролі яких учасників фондового ринку виступають банки?

4. Емісійні операції банків.

5. Посередницькі операції банків.

Зміст завдань

1. Оформити купівлю ощадного сертифіката на пред’явника.

16 березня поточного року Київська міська філія ПАО “Приватбанк” уклала договір № 3/39 про продаж ощадного сертифіката на пред’явника серії СП-1 № 02001 вартістю 100 тис. грн кредитній спілці “Моя скарбниця”. Термін обігу сертифіката 30 днів, проценти за сертифікатом виплачуються в розмірі 20% річних. При достроковому погашенні сертифіката застосовується 0 % ставка .

Кошти перераховуються на рахунок № 33201010980102 з поточного рахунку № 26004010029501 у даному банку протягом 2 днів після укладання договору. Через 2 дні сертифікат передається покупцю за Актом приймання-передачі.

При виявленні помилок, що були допущені:

• Клієнтом – здійснюється заміна сертифіката протягом 2 днів за додаткову плату, яка становить 200 грн.

• Банком – здійснюється заміна сертифіката протягом 2 днів.

Адреси та реквізити сторін:

Київська міська філія ПАО “Приватбанк”, м. Київ вул. Жилянська, 9/11, МФО 305299. Зареєстрований НБУ у Книзі реєстрації банків № 92 від 19.03.1992 р., ліцензія НБУ № 22 від 5.10.2011 р. Свідоцтво про реєстрацію № 100238786, код ЄДРПОУ 14360570. Керуючий Туник Г.М. діє на підставі довіреності № 1794 від 5 березня 2011 р.

Кредитна спілка “Моя скарбниця”, м. Київ вул. Шкільна, 43/15, МФО 322012, код ЄДРПОУ 25943180, голова правління Рудий В.В.

2. Визначити реальну ринкову вартість облігації та її відповідність ціні продажу.

На фондовому ринку пропонується до продажу облігація одного з підприємств за ціною 90 ум. од. за одиницю. Вона була випущена строком на 3 роки, до погашення залишилося 2 роки. Її номінал при випуску визначений в 100 ум. од. Процентні виплати по облігації здійснюються один раз на рік за ставкою 30% до номіналу. З урахуванням рівня ризику даного типу облігації очікувана норма інвестиційного прибутку приймається у розмірі 35% на рік.

Розв’язок:

_________________________________________________________________________________________________

3. Визначити очікувану поточну прибутковість і поточну ринкову вартість облігації.

Облігація підприємства номіналом в 100 ум. од. реалізується на ринку за ціною 67,5 ум. од. Погашення облігації і разову виплату суми відсотка по ній за ставкою 20% передбачено через 3 роки. Очікувана норма валового інвестиційного прибутку по облігаціях такого типу складає 35%.

Розв’язок:

________________________________________________________________________________________________

4. Визначити поточну ринкову вартість облігації внутрішньої місцевої позики і зіставити її з ціною продажу, використовуючи наступні дані: облігація номіналом в 100 ум од. реалізується за ціною 67,5 ум. од. Погашення облігації передбачено через 3 роки. Норма валового інвестиційного прибутку очікується в розмірі 16%.

Розв’язок:

________________________________________________________________________________________________

5.Яка поточна ринкова вартість акції, якщо по ній виплачується щорічний дивіденд в сумі 20 ум. од. Очікувана норма поточного прибутку акцій даного типу становить 15% на рік.

Розв’язок:

________________________________________________________________________________________________

6. Яка поточна ринкова вартість акцій, якщо останній дивіденд, що був виплачений по акції, склав 159 ум. од. Компанія постійно збільшує суму щорічно виплачуваних дивідендів на 10%. Очікувана норма поточної доходності акцій даного типу складає 20% на рік.

Розв’язок:

________________________________________________________________________________________________

7. Яка поточна ринкова вартість акцій, якщо за прийнятою дивідендною політикою компанія визначила виплату дивідендів у перші три роки в розмірі 80 ум. од. У наступні п’ять років вона зобов’язалася виплачувати постійні дивіденди в розмірі 100 ум. од. Норма очікуваної доходності акцій даного типу складає 25 % на рік.

Розв’язок:

________________________________________________________________________________________________

Послідовність і методика виконання завдання 1

Ощадний (депозитний) сертифікат – це письмове свідоцтво банку про депонування коштів, яке засвідчує право вкладника або його правонаступника на отримання після закінчення встановленого терміну суми депозиту та процентів за ним.

Доходи за ним нараховуються у вигляді процентів на номінал, фіксованої премії чи виграшу або як різниця між ціною розміщення та ціною погашення (сума дисконту) цінного паперу.

Бланки сертифікатів мають містити обов'язкові реквізити:

– назву "ощадний (депозитний) сертифікат";

– порядковий номер сертифіката та його серію (якщо випуск є серійним);

– дату внесення депозиту;

– величина депозиту, оформленого сертифікатом (літерами та цифрами);

– зобов'язання банку повернути суму, яка внесена на депозит;

– дату вимоги вкладником суми за сертифікатом;

– процентну ставку за користування депозитом;

– умови сплати процентної ставки – у разі вимоги вкладника про повер¬нення вкладу до обумовленого строку;

– назву та адресу банку-емітента, а для іменного сертифіката – назву (ім'я) вкладника;

– місце для підпису особи, яка уповноважена банком підписувати зобов'язання, та місце для печатки банку.

Банк, який випускає сертифікат, може долучити до його реквізитів та умов інші додаткові умови та реквізити, які не суперечать законодавчим актам України.

Сертифікат має містити також умови випуску, сплати та обігу сертифіката.

Виготовлення бланків сертифікатів здійснюється тільки на державних спеціалізованих підприємствах відповідно до Правил виготовлення бланків цінних паперів і документів суворого обліку.

Бланк сертифіката заповнюється банком друкованим способом або від руки (чорнилом чи кульковою ручкою). Жодні виправлення під час заповнення сертифіката не допускаються. Якщо під час заповнення бланка сертифіката допущено помилки, то він вважається зіпсованим і підлягає знищенню.

Фізичні особи купують ощадні сертифікати за готівку та в безготівковій формі. Юридичні особи розраховуються за придбання ощадних сертифікатів лише в безготівковій формі. Відповідно до статті 19 Закону України "Про цінні папери і фондову біржу" підприємства купують депозитні сертифікати за рахунок коштів, які надходять у їхнє розпорядження після сплати податків та процентів за банківський кредит.

Погашення сертифіката можна здійснювати трьома способами:

– сертифікатами нового випуску;

– готівкою (для фізичних осіб);

– безготівковими перерахуваннями в інші види вкладів або на рахунок до запитання.

Методика виконання завдання 2

Реальну вартість облігації з періодичною виплатою відсотків визначають за формулою

де С – річний поточний дохід у вигляді відсотка, виплачуваний за облігацією, грн;

F – сума, виплачувана при погашенні облігації (номінал облігації), грн;

r – необхідна інвесторам річна ставка доходу (очікувана норма прибутку), коеф.;

п – число років, після закінчення яких відбудеться погашення облігації.

Методика виконання завдання 3

Якщо вся сума відсотків за облігацією виплачується під час її погашення, то вартість облігації оцінюють за формулою

де С – річний поточний дохід у вигляді відсотка, виплачуваний за облігацією, грн;

F – сума, виплачувана під час погашення облігації (номінал облігації), грн;

r – необхідна інвесторам річна ставка доходу (очікувана норма прибутку), коеф.;

п – число років, після закінчення яких відбудеться погашення облігації.

Методика виконання завдання 4

Для облігацій з нульовим купоном, коли облігація реалізується інвесторові за ціною нижчою від номіналу, а погашається за номіналом і різниця між номіналом і ціною реалізації (дисконт) становить дохід інвестора, поточну ринкову ціну (PV) з позицій інвестора визначають за формулою

де CF – сума, що виплачується під час погашення облігації, грн.;

r – необхідна інвестором річна ставка доходу, коефіцієнт;

п – число років, після закінчення яких відбудеться погашення облігації.

Методика виконання завдань 5 – 7

Для розрахунку курсу акції використовують різні моделі. Найпоширенішою з них є модель М.Гордона, що припускає три варіанти розрахунку поточної ринкової ціни акції:

1. Якщо темп приросту дивідендів дорівнює нулю (g = 0), то поточна ринкова ціна акції (Ро) визначається за формулою

де Do – поточний дивіденд, грн;

r – ставка доходу, необхідна інвесторам, коефіцієнт.

2. Якщо темп приросту постійний (g = const), то поточна ринкова ціна акції (Ро) визначається за формулою

де D1 – величина дивіденду на найближчий прогнозований період, грн.

3. Якщо темп приросту дивідендів змінюється (g ≠ const), то поточна ринкова ціна акції (Ро) визначається за формулою

де Di – величина дивіденду на найближчий прогнозований період, грн.;

і – період нарахування дивідендів.

Під час виконання практичної роботи студент повинен знати:

1. Розгорнуту класифікацію цінних паперів.

2. Характеристику кожного виду цінних паперів.

3. Які операції виконують банківські установи на ринку цінних паперів?

Вміти:

1. Оформляти купівлю ощадного сертифіката на пред’явника .

2. Визначати реальну ринкову вартість облігації та її відповідність ціні продажу.

3. Визначати очікувану поточну прибутковість і поточну ринкову вартість облігації.

4. Визначати поточну ринкову ціну акції.

ДОГОВІР № ________

купівлі-продажу ощадних сертифікатів на пред’явника

“ _______________” 20 р. м.___________________

_____________________________________________________ (далі Банк) в особі керуючого _______________________________філією___________________, який діє на підставі Статуту, зареєстрованого в НБУ_______________________ та Довіреності _______________, з одного боку, та представники _________________________________(далі — Клієнт) в особі голови правління __________________, який діє на підставі Статуту та Протоколу загальних зборів, з іншого боку, які далі разом можуть називатися “Сторони” та кожний окремо — “Сторона”, уклали цей Договір про таке:

1. Предмет договору

1.1. Банк зобов’язується передати у власність Клієнту, а Клієнт зобов’язується прийняти ощадні сертифікати на пред’явника (далі – Сертифікати) згідно з п. 2.1 та сплатити грошову суму, обумовлену цим Договором.

1.2.

2. Вартість і реквізити сертифіката

2.1. Банк продає Сертифікати з такими реквізитами:

№

за/п

Серія

сертифіката

Номер

сертифіката

Сума

сертифіката

Термін

обігу

Проценти за сертифікатом

2.2. Загальна ціна продажу Сертифікатів становить _________________________ (___________________) грн.

3. Права і обов’язки сторін

3.1. Клієнт має право:

3.1.1. Здійснювати з Сертифікатами всі операції, передбачені чинним зако¬нодавством України.

3.1.2. У разі виявлення Клієнтом помилки чи неточності у реквізитах Сертифіката, що були допущені з його вини, вимагати здійснення заміни Сертифіката на новий за додаткову плату, яка становить ____________ (_____) грн, та сплачується протягом_________ (___) дня з моменту виявлення.

3.1.3. У разі виявлення Клієнтом помилки чи неточності в реквізитах Сертифіката, що були допущені з вини Банку, вимагати здійснення безкоштовної заміни Сертифіката на новий.

3.2. Клієнт зобов’язаний:

3.2.1. Перерахувати зазначені в п. 2.2. кошти зі свого поточного рахунку на рахунок №_________________ платіжним дорученням протягом __________ (___) днів від дня укладання цього Договору.

3.2.2. Під час отримання Сертифіката перевірити правильність заповнення усіх його реквізитів, оскільки допущення помилок під час заповнення бланку Серти¬фіката може призвести до визнання його недійсним.

3.3. Банк має право:

3.3.1. Відмовити Клієнту у видачі Сертифіката, якщо Клієнт не виконав своїх обов’язків відповідно до п. 3.2.1.

3.3.2. Відмовити Клієнту у безкоштовній заміні Сертифіката, якщо Банком доведено, що помилка в тексті Сертифіката була допущена з вини Клієнта.

3.3.3. Відмовити Клієнту в заміні Сертифіката, помилка в якому була допущена з вини Клієнта, якщо останній несвоєчасно виконує свої обов’язки щодо оплати послуг Банку відповідно до п. 3.1.2 цього Договору.

3.4. Банк зобов’язаний:

3.4.1. Ознайомити Клієнта з умовами обігу Сертифікатів Банку.

3.4.2. При одержанні від Клієнта коштів згідно з п. 3.2.1 оформити Сертифікат протягом одного операційного дня.

3.4.3. Передати Сертифікат за Актом приймання-передачі Сертифіката протягом ___________ (____) днів.

3.4.4. У разі, якщо Сертифікат із вини Банку заповнено з помилками, Банк зобов’язується здійснити обмін цього Сертифіката на інший з тими ж умовами протягом _________ (____) днів з моменту звернення Клієнта.

3.4.5. Погасити Сертифікат та здійснити всі належні виплати за ним при настанні строку погашення, при дотриманні Клієнтом умов пред’явлення Сертифіката Банку.

4. Відповідальність Сторін

4.1. За невиконання або неналежне виконання зобов’язань за цим Договором Банк і Клієнт несуть відповідальність згідно з чинним законодавством України.

4.2. Банк несе відповідальність за правильність заповнення реквізитів Сертифіката та за виконання зобов’язання за Сертифікатом згідно з чинним законодавством України.

4.3. Банк не несе відповідальності за втрату Сертифіката Клієнтом.

4.4. Шкода, заподіяна Банку або Клієнту у випадку невиконання або неналежного виконання однією із Сторін своїх зобов’язань відповідно до умов цього Договору, відшкодовується у порядку, встановленому чинним законодавством України.

5. Термін дії договору

5.1. Цей Договір вступає в силу з моменту отримання Банком на свій рахунок коштів, передбачених п. 2.2. цього Договору, і діє до моменту виконання Сторонами взятих на себе зобов’язань.

6. Внесення змін до договору

6.1. Всі доповнення і зміни до цього Договору оформляються у вигляді додаткової угоди.

6.2. Договір не може бути розірвано Клієнтом після здійснення платежів відповідно до п. 3.2.1 цього Договору.

7. Особливі умови

7.1. Суперечки, що виникають між Сторонами під час виконання умов цього Договору, вирішуються шляхом переговорів між Сторонами, у протилежному випадку вони підлягають вирішенню в арбітражному суді.

7.2. У всьому, що не передбачено цим Договором, Сторони керуються чинним законодавством України.

7.3. У випадку розбіжностей умов цього договору та умов, викладених в Сертифікаті, що є предметом цього договору, застосовуються умови, викладені в Сертифікаті.

7.4. Цей Договір складено у двох примірниках по одному для кожної Сторони. Обидва примірники мають однакову юридичну силу.

8. Юридичні адреси і реквізити cторін

Банк: Клієнт:

Адреса:______________________________ Адреса:_____________________________

____________________________________ ___________________________________

МФО ________________________________ МФО_______________________________

Код ЄДРІІОУ _________________________ Код ЄДРПОУ_________________________

____________________/________________/ __________________/________________/

(підпис) (підпис)

М.П М.П

АКТ

приймання-передачі ощадних сертифікатів

м.____________________ ______________________

Нами, представниками ____________________________________________, (далі – “Банк”), в особі керуючого _____________________________ філією _______________, який діє на підставі Статуту, зареєстрованого в НБУ_______________________ та Довіреності _______________, з одного боку, і представниками ____________________________________, (далі – “Клієнт”), в особі голови Правління ____________________, з іншого боку, складений цей акт про те, що відповідно до договору купівлі-продажу ощадних сертифікатів на пред’явника № ______ від____________ Клієнт приймає, а Банк передає ощадні сертифікати у кількості____(____) штук__ на загальну суму ____________________ (________________) грн. відповідно до переліку:

№ за/п	Серія сертифіката	Номер сертифіката	Сума сертифіката	Дата		Процентна ставка
№ за/п	Серія сертифіката	Номер сертифіката	Сума сертифіката	продажу	погашення	Процентна ставка

Передав: Прийняв:

Адреса:______________________________ Адреса:____________________________

____________________________________ __________________________________

МФО ______________________________ МФО______________________________

Код ЄДРІІОУ ________________________ Код ЄДРПОУ_______________________

____________________/________________/ __________________/_______________/

(підпис) (підпис)

М.П М.П

ПЛАТІЖНЕ ДОРУЧЕННЯ № ___

від “___” ______________ 20___ р.

Платник _____________________________________			Одержав банком “___” ___________20___р.
Код за ЄДРПОУ
Банк платника	код банку		ДЕБЕТ	СУМА
		рах. №

Одержувач ___________________________________
Код за ЄДРПОУ			КРЕДИТ
Банк одержувача	код банку	рах. №
		рах. №